長期和缺乏“祖國”偏見

毫無疑問,人類是社會生物。我們傾向於模仿周圍人的行為。顯然,這也擴展到我們的投資組合。全球投資者傾向於從自己的祖國擁有大多數股票,而不論其國家的股票市場規模如何。在查看以下圖形之後Schwab,很明顯,投資者喜歡將事情靠近家。

幸運的是,作為美國人,我們在國內股票市場中占全球60%以上(超過60%的全球市場)(MSCI),並且在許多經濟的許多部門都變得良好。但是我們北部友好的鄰居呢?加拿大僅占全球股票市場的3%(MSCI),加拿大人在自己的市場中擁有約50%的股票股份。此外,加拿大股票市場僅集中在三個部門:金融(39%),能源(17%)和材料(12%)根據MSCI

如果我們提醒過去10年的股票收益,那麼美國市場(標準普爾500指數的證明)每年14%,而加拿大市場僅為5.2%。但是,在對美國市場的表現不佳的情況下,加拿大並不孤單。同樣,整個集團的國際股票(如MSCI EAFE所示)滯後於美國股票。

那麼,如果多元化僅意味著您表現不佳,國際多元化有什麼好處?投資的困難部分是接受這樣一個事實,即市場趨勢在逆轉之前可以持續多年(甚至幾十年)。J.P. Morgan的圖形完美地說明了這一概念:

雖然並不總是完全清楚什麼原因導致這些政權轉變,但在長期通貨膨脹期望的增長時,國際股票傾向於優於美國股票Schwab

十年來的最高水平的通貨膨脹期望(Schwab),這可能是推動國際股票推遲支持的催化劑嗎?沒有人知道。但是現在可能是時候看看您的投資組合,看看您可能有多少“祖國”偏見。

因為盡管美國市場近年來已經對投資者進行了更好的回報,但曆史告訴我們,事情比保持不變的可能性更大。多元化是我們必須承認現實的最佳工具。

在此博客文章中使用的圖表和數據是在今天的市場(koyfin.com)

  • 612-397-3243

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